Валютная волатильность: какие риски она создает для бизнеса — мнение экономиста - İqtisadçı

Изменения валютного курса считаются одним из факторов, влияющих на бизнес-среду. Такие колебания могут отражаться на деятельности предприятий, особенно с точки зрения импорта, экспорта, кредитных обязательств и расходов.

Какие проблемы валютная волатильность может создать для бизнеса?

Экономист Асиф Ибрагимов сообщил Valyuta.az, что для импортно ориентированных предприятий обесценение национальной валюты приводит к росту закупочной стоимости сырья, оборудования и готовой продукции. Иными словами, чем сильнее национальная валюта страны теряет в цене по отношению к иностранным валютам, тем дороже становятся импортируемые товары. Это, в свою очередь, приводит к увеличению производственных и сервисных расходов. В результате растет цена конечного продукта.

По словам эксперта, для компаний, взявших кредиты в иностранной валюте, изменения курса создают дополнительную финансовую нагрузку. Ослабление национальной валюты приводит к увеличению основной суммы кредита и процентных платежей в манатном выражении. Это может оказать серьезное негативное влияние на ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.

«Для экспортеров ситуация несколько иная. Ослабление национальной валюты может повысить ценовую конкурентоспособность экспортной продукции на международных рынках и создать условия для роста экспортных доходов. Однако если значительная часть сырья и оборудования, используемых в производстве, импортируется, существенная часть этого преимущества может быть нейтрализована за счет роста производственных затрат.

Валютная волатильность также влияет на инвестиционные решения. В условиях частых изменений курса компании могут откладывать долгосрочные инвестиционные планы. Особенно на фоне оперативного планирования на более короткие сроки — три или пять месяцев — они могут подходить к проектам более осторожно и учитывать дополнительные финансовые риски.

Субъекты малого и среднего бизнеса более чувствительны к таким рискам. У большинства из них нет профессиональных финансовых инструментов или эффективных механизмов для управления валютными рисками. В таких случаях резкие колебания курса могут сократить их маржинальность, ослабить оборотный капитал и в отдельных случаях поставить под угрозу устойчивость их деятельности», — отметил эксперт.

По словам Асифа Ибрагимова, для снижения валютных рисков предприятия должны балансировать валютную структуру своих доходов и расходов.

«По возможности им следует использовать финансовые инструменты, страхующие долгосрочные валютные риски, а также постоянно диверсифицировать портфели поставщиков и клиентов. Одновременно компании должны правильно выстраивать финансовые планы как на краткосрочный, так и на долгосрочный период.

Кратко говоря, валютные колебания — это не только индикатор финансовых рынков. Они также являются одним из важнейших экономических факторов, напрямую влияющих на формирование цен, инвестиционные решения, производственные расходы, конкурентоспособность экспорта и финансовую устойчивость бизнеса.

По этой причине предприятия рассматривают валютные риски как неотъемлемую часть стратегического риск-менеджмента. При принятии инвестиционных решений, покупке нового оборудования, привлечении кредитов и заключении различных торговых сделок они постоянно держат под контролем риск валютной волатильности.

Ранее, особенно азербайджанские предприниматели, на практике не уделяли этому вопросу должного внимания. Однако после 2015 года данный риск стал одним из тех, которые необходимо наиболее точно оценивать и эффективно управлять ими», — подчеркнул эксперт.

Тензиля Агабалаева