Критическая неделя для золота: рынки ждут решения ФРС

Внимание инвесторов на рынке золота сосредоточено на решении Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке, которое будет объявлено на следующей неделе.

Как сообщает Valyuta.az, вновь усилившаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке поддерживает спрос на защитные активы, однако сильный доллар США и высокая доходность облигаций сдерживают рост цен на драгоценный металл.

На мировых рынках спотовое золото торгуется вблизи максимальных значений за последние две недели, зафиксированных в предыдущую торговую сессию. Фьючерсы на золото в США при этом продемонстрировали незначительное снижение.

Одним из основных факторов, влияющих на аппетит участников рынка к риску, остаются последние события на Ближнем Востоке. Новые удары США по Ирану и атаки йеменских хуситов на нефтяные танкеры в Красном море усилили опасения относительно стабильности энергоснабжения.

После этих событий цены на нефть выросли более чем на 1,5%, достигнув максимального уровня за последние шесть недель. Усиление геополитических рисков вновь побудило инвесторов отдавать предпочтение защитным активам, включая золото.

Основное внимание рынков приковано к заседанию ФРС, которое состоится на следующей неделе. Согласно текущим ожиданиям, регулятор оставит учетную ставку без изменений. Вместе с тем инвесторы продолжают оценивать вероятность как минимум одного повышения ставки до конца года.

Сохранение процентных ставок на высоком уровне считается одним из ключевых факторов, снижающих инвестиционную привлекательность золота, которое не приносит процентного дохода. В связи с этим ожидается, что заявления представителей ФРС окажут существенное влияние на краткосрочную динамику цен на драгоценный металл.

Ожидания того, что рост цен на нефть может вновь усилить инфляционное давление, также отразились на рынке американских облигаций. Доходность двухлетних государственных облигаций США, наиболее чувствительных к изменениям денежно-кредитной политики, достигла максимума за последние 17 месяцев.

Доллар США также сохраняет сильные позиции на фоне спроса на защитные активы. Японская иена при этом торгуется вблизи минимальных значений за последние годы.

Эксперты считают, что сильный доллар и высокая доходность облигаций в ближайшей перспективе продолжат оказывать давление на цены на золото.

После заседания ФРС внимание участников рынка переключится на решение Европейского центрального банка по процентной ставке. Согласно рыночным ожиданиям, ЕЦБ также оставит ставки без изменений. Вместе с тем инвесторы будут внимательно следить за сигналами относительно возможного повышения ставки в сентябре.

Аналитики полагают, что заявления центральных банков в ближайшее время окажут существенное влияние на направление движения мировых сырьевых рынков.

Банк HSBC обновил долгосрочные прогнозы по золоту. Прогноз средней стоимости одной унции золота в 2026 году был снижен с 4 864 до 4 560 долларов. Отмечается, что это решение связано с краткосрочным влиянием высокой доходности облигаций и сильного доллара.

В то же время банк сохранил без изменений целевую цену золота на конец 2027 года на уровне 5 025 долларов за унцию.

HSBC считает, что, несмотря на продолжающееся краткосрочное давление со стороны процентной политики, факторы, поддерживающие рынок золота в долгосрочной перспективе, сохраняются.

По оценке банка, продолжающиеся геополитические риски, дальнейшие закупки золота центральными банками, глобальная экономическая неопределенность и устойчивый спрос на защитные активы могут поддерживать стоимость драгоценного металла в ближайшие годы.

Кроме того, ожидания относительно дальнейшей политики ФРС и возможного снижения процентных ставок останутся одними из ключевых факторов, определяющих направление рынка золота в средне- и долгосрочной перспективе.

Паша Мамедли