Еженедельный обзор мировых финансовых рынков от «InvestAZ» ®

Третья неделя февраля запомнилась на глобальных финансовых рынках переоценкой ожиданий по денежно-кредитной политике, обсуждениями баланса спроса и предложения на энергетических рынках и продолжающейся геополитической неопределённостью. Новые макроэкономические сигналы из США и Европы заставили инвесторов пересмотреть свои рисковые позиции, что проявилось в выборочных, но высокочувствительных движениях по основным классам активов.

США: выступления чиновников ФРС и траектория процентных ставок

На протяжении недели в США продолжалась переоценка послевоенной инфляции. Выступления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) показали, что снижение ставок находится в повестке дня, но решения будут приниматься только на основе дополнительных данных. Особенно сохраняющееся ценовое давление в секторе услуг и устойчивый рынок труда вновь сделали актуальным сценарий «длительно высоких ставок».

На этом фоне доходность американских облигаций краткосрочно выросла, а фондовые рынки показали выборочные коррекции. При этом неполное восстановление аппетита к риску частично поддержало статус доллара как безопасного актива. В итоге доллар остался стабильным с локальной тенденцией к укреплению.

США — продолжение напряжённости с Ираном

На прошлой неделе риторика между США и Ираном оставалась напряжённой, с взаимными обвинениями, что существенно повлияло на восприятие рисков на глобальных рынках. Усиление военных и дипломатических заявлений на Ближнем Востоке вновь вызвало обеспокоенность по поводу поставок энергии и увеличило рыночную премию за риск.

Так как Персидский залив является стратегическим центром мировых поставок нефти, инвесторы внимательно отслеживали возможные сценарии эскалации. Это ограничило падение цен на нефть и сформировало волатильную, но поддержанную динамику на рынке «Brent» и «WTI».

Фондовые рынки США: фиксация прибыли в технологическом секторе

В начале недели сохранялось оптимистичное настроение, однако во второй половине недели инвесторы предпочли фиксировать прибыль, особенно в технологическом секторе.

Индексы «S&P 500» и «Nasdaq Composite» после приближения к рекордным уровням показали краткосрочное снижение.

Еврозона: стабилизация инфляции и слабый экономический рост

Новые статистические данные из еврозоны показали, что экономический рост продолжается слабыми темпами. Особенно продолжающийся спад в промышленном секторе Германии давит на деловую активность в регионе в целом.

Ожидания, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) может начать снижение ставок в ближайшие месяцы, усилились. Эти прогнозы способствовали ограниченной волатильности евро и сдержанной динамике фондовых рынков Европы.

Энергетические рынки: ожидания OPEC+ и риск предложения

Основным предметом обсуждения на энергетических рынках на прошлой неделе были квоты на добычу и соблюдение дисциплины поставок.

Сигналы о продолжении ограничений добычи в рамках «OPEC+» поддержали цены на нефть.

В то же время слабость глобального экономического роста и смешанные сигналы из экономики Китая ограничили резкое повышение цен. В результате нефть «Brent» и «WTI» демонстрировала волатильное, но относительно стабильное движение.

Рынки криптовалют: институциональный интерес и высокая волатильность

На криптовалютном рынке сохранялась высокая волатильность.

Bitcoin преимущественно торговался в широком диапазоне, а новости о потоках институционального капитала влияли на рыночное настроение.

Частичное восстановление аппетита к риску обеспечило некоторую поддержку, но макроэкономическая неопределённость и ожидания по денежно-кредитной политике оставляли динамику криптоактивов чувствительной.

На текущей неделе внимание будет сосредоточено на развитии геополитической ситуации на Ближнем Востоке, публикации Индекса цен производителей и Индекса доверия потребителей от исследовательской компании «Conference Board» в США, а также данных по Индексу потребительских цен в еврозоне, Германии и Австралии.

Выступление президента США Дональда Трампа, публикации ВВП в Германии, Канаде и Швейцарии, объёма промышленного производства в Японии, уровня безработицы в Германии и выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард станут ключевыми событиями для инвесторов.

EUR

Курс EURUSD, начавший прошлую неделю с уровня 1,18730, снизился до 1,17420. Однако к концу недели курс начал восстанавливаться на фоне ослабления доллара и завершил неделю на уровне 1,17950.

В понедельник курс достиг 1,18350. В данный момент пара торгуется около 1,18240. Если «быки» удержат цену выше 1,18350, ростовая тенденция может продолжиться.

GBP

Курс GBPUSD, начавший прошлую неделю с 1,36350 и опустившийся до 1,34330, затем немного восстановился и завершил неделю на уровне 1,34880. В настоящее время пара торгуется около 1,35250. Если цена закрепится выше 1,35340, ростовая тенденция может продолжиться.

XAUUSD

В начале недели цены на золото и серебро ослабли под давлением продаж. Золото, начавшее неделю с 5043$, снизилось до 4843$. Затем рост цен привёл к завершению недели на уровне 5097$. На новой неделе золото резко выросло до 5176$, а в данный момент предлагается по 5136$.

Учебный и аналитический отдел
«ИНВЕСТ-АЗ Инвестиционная Компания»

Деятельность компании регулируется Азербайджанским центральным банком. Компания действует на основании лицензии №087986 от 09.01.2016 и предоставляет услуги брокера, андеррайтинга, маржинальной торговли (Forex), управления портфелями частных инвесторов, маркетмейкинга и другие инвестиционные услуги.

Предупреждение о рисках

Приведённая информация носит исключительно рекомендательный характер. Операции по указанной деятельности относятся к высокорисковым, и «ИНВЕСТ-АЗ Инвестиционная Компания» не несёт ответственности за инвестиционные действия, совершённые на основе данной информации.