«Война гигантов»: Warner Bros. Discovery откладывает решение, Paramount повышает ставки против Netflix

Компания "Warner Bros. Discovery" предоставила дополнительную неделю для подачи окончательного предложения в рамках возможного процесса приобретения компании "Paramount Skydance". Этот шаг рассматривается как потенциальное действие, способное повлиять даже на существующее соглашение о слиянии с "Netflix".

По информации Valyuta.az, согласно официальным заявлениям, «Warner Bros. Discovery» по-прежнему поддерживает планируемое слияние с «Netflix». Компания запланировала специальное собрание акционеров на 20 марта и рекомендовала инвесторам голосовать за соглашение с «Netflix». Тем не менее, параллельные переговоры с «Paramount» продолжаются и привлекают внимание.

Ранее компания считала предложения от «Paramount» недостаточными. Однако благодаря ограниченным уступкам со стороны «Netflix», «Warner Bros. Discovery» сможет вести переговоры с «Paramount» до 23 февраля 2026 года.

Соглашение с «Netflix» продолжается, но конкуренция сильна

По действующему соглашению о слиянии, «Netflix» имеет право сопоставить предложение «Paramount». Председатель Совета директоров «Warner Bros. Discovery» Самуэл Ди Пиазза-младший и генеральный директор Дэвид Заслав в официальном письме руководству «Paramount» потребовали предоставить «лучшее и окончательное предложение».

Совет директоров пока не принял решение, является ли предложение «Paramount» превосходящим соглашение с «Netflix», но необходимо оперативно оценить, предоставит ли «Paramount» обязательное и осуществимое предложение.

Текущая ситуация по 72-миллиардному соглашению с «Netflix»

Чтобы укрепить около 72-миллиардное соглашение, «Netflix» изменила структуру предложения и согласилась полностью выплатить наличными. Этот шаг воспринимается как стратегическое действие против попытки приобретения от «Paramount».

Согласно соглашению, «Netflix» выплатит по 27,75 долларов за акцию, приобретая основные активы «Warner Bros. Discovery», включая такие подразделения, как «HBO Max» и «Warner Bros. Studios».

В случае завершения слияния, кабельный ТВ-бизнес «Warner Bros. Discovery» будет выделен в отдельную компанию. Новая организация получит название «Discovery Global».

«Paramount» предлагает больше, но условия спорны

«Paramount» предлагает по 31 доллару за акцию и намерена приобрести всю компанию полностью. В этом отношении предложение отличается от соглашения с «Netflix», которое охватывает только отдельные подразделения.

По данным «Warner Bros. Discovery», представители «Paramount» заявляли, что $31 не является их окончательным предложением и возможна более высокая цена. Компания потребовала от «Paramount» повысить предложение и принять условия договора с «Netflix».

Согласно текущим условиям, «Paramount» имеет право изменить или отменить соглашение. В то же время «Warner Bros. Discovery» подчеркивает обязательность соглашения с «Netflix» и предоставляет акционерам четкие процедуры голосования. Также отмечается, что некоторые условия «Paramount» могут ограничить операционную деятельность компании во время процесса сделки.

Финансовое равновесие в центре обсуждения

Руководство «Warner Bros. Discovery» считает «Netflix» более сильным финансовым партнером. Ранее компания называла предложение «Paramount» «нереалистичным».

В этом контексте указывалась высокая потребность в долговом финансировании, низкий кредитный рейтинг, отрицательный свободный денежный поток и зависимость от традиционных доходов от распространения контента.

Возможное влияние слияния на потребителей

Слияние «Netflix» и «Warner Bros. Discovery» находится под пристальным вниманием, особенно со стороны пользователей потоковых платформ. Генеральный директор «Netflix» Тед Сарандос заявил в Сенате США, что «Netflix» и «HBO Max» являются дополняющими друг друга платформами.

По словам Сарандоса, слияние может предоставить пользователям больше контента и снизить затраты. Также он отметил, что пользователи смогут легко отказаться от подписки одним кликом, что ограничит возможности для повышения цен.

Паша Мамедли