1. "MİCROSOFT" (NASDAQ: "MSFT")

"Bernstein" analitikləri "Microsoft" (NASDAQ: "MSFT") şirkəti üçün "Outperform" ("yüksək nəticə göstərəcək") reytinqini təsdiqləyərək, qiymət hədəfini 511 dollar olaraq müəyyən ediblər. Onlar "Microsoft"un "AI" sahəsində genişlənən gəlir axınını vurğulayaraq bu qiymətləndirməni əsaslandırıblar.  

Valyuta.Az xəbər verir ki, Cümə axşamı yayımlanan qeyddə analitiklər bildiriblər ki, "Microsoft"un süni intellektdən əldə etdiyi gəlirin cari rübdən sonra illik 10 milyard dollar həddini keçəcəyi gözlənilir.  

"Microsoft"un "AI" biznesi əsasən iki komponent üzərində qurulub: "SaaS" əsaslı "Copilots" ("GitHub Copilot" istisna olmaqla) və "Azure "AI"". 

"Bernstein" qeyd edib ki, "Azure "AI"" gəlirinin böyük hissəsini müəssisələr üçün təklif etdiyi inferensiya xidmətlərindən əldə edir. Bu isə daha sabit və yüksək marjalı gəlir təmin edir.

""Microsoft"un süni intellekt gəlirləri "AI" təlim xərcləri ilə bağlı narahatlıqlara məruz qalmır. Əsasən inferensiyadan əldə edilən gəlir daha sabit və gəlirli olur," analitiklər əlavə ediblər.

"Microsoft 365 Copilot"un sürətlə böyüməsi də diqqətəlayiq məqam kimi göstərilib. Bu məhsul ilk ilində illik 1–1.5 milyard dollar gəlir axınına nail olub. Analitiklər bu rəqəmin ilkin gözləntilərdən aşağı olduğunu etiraf etsələr də, uzunmüddətli perspektivdə onun böyümə potensialına inanırlar.  

"Bu rəqəm gözlənilənlərdən kiçik olsa da, biz onun illər boyu sağlam templə böyüməyə davam edəcəyinə inanırıq," deyə onlar bildiriblər.  

"Microsoft"un səhm dəyərindəki son durğunluğa baxmayaraq, "Bernstein" bu texnologiya nəhənginin gələcəyi ilə bağlı nikbinliyini saxlayır.  

""Microsoft"un səhm qiyməti aylardır dəyişməz qalır. Lakin biz inanırıq ki, bir il ərzində investorların fikri dəyişəcək və "Microsoft"un mütləq sahib olunmalı bir səhm olduğunu qəbul edəcəklər," qeyd edilib.  

2. "TESLA" (NASDAQ: "TSLA")

► "Bank of America" "Tesla" üçün qiymət hədəfini artırdı 

"Bank of America" ("BofA") "Tesla" (NASDAQ: "TSLA") üçün qiymət hədəfini 350 dollardan 400 dollara yüksəldib. Bu qərar, "Tesla"nın Austin şəhərindəki "Giga Texas" zavoduna edilən sonuncu səfərdən sonra şirkətin gələcəkdə daha güclü böyümə potensialına malik olacağına dair artan inamla əlaqələndirilib.  

Səfər zamanı investorlarla görüşlər, zavod turları və test sürüşləri keçirilib. Bu, "Tesla"nın hazırkı əməliyyatları və gələcək planları haqqında daha dərindən məlumat əldə etməyə imkan verib.  

"Səfər bizdə inam yaratdı ki, "Tesla" 2025-ci ildən etibarən əsas elektrikli nəqliyyat vasitələri biznesində (yeni modellər bazarı genişləndirəcək) və robotaksi təklifinin istifadəyə verilməsi ilə inkişaf etmək üçün yaxşı mövqedədir. Uzunmüddətli perspektivdə isə "Optimus" layihəsinə yatırımlar bu inkişafı dəstəkləyəcək," analitiklər bildiriblər.  

► "Tesla"nın "FSD" texnologiyasındakı irəliləyişlər  

"Bank of America" "Tesla"nın "Tamamilə Özünüidarəetmə" ("FSD") texnologiyasındakı son versiyaları (12.5 və 13.2) "təəccübləndirici və əvvəlki versiyalardan xeyli üstün" kimi qiymətləndirib.  

Şirkət çətin yollar üzrə avtonom naviqasiya imkanlarını nümayiş etdirib və müdaxilə nisbətinin hər 10,000 mil üçün cəmi bir dəfə olacağını proqnozlaşdırıb. Bu, "Tesla"nın 2025-ci ildə istifadəyə verməyi planlaşdırdığı robotaksi layihəsinin vacib mərhələlərindən biri hesab edilir.  

► "AI" texnologiyasında üstünlük  

"Tesla"nın süni intellekt sahəsindəki sürətli irəliləyişi də vurğulanıb. Şirkət 50,000 "H100" çipini istifadəyə verərək, "Waymo" kimi rəqiblərinə nisbətən əhəmiyyətli üstünlük əldə edib. Bu genişlənmə həm robotaksi layihələrini, həm də "Optimus" robot proqramını dəstəkləyir.  

► "Optimus" robot proqramı  

Hazırda "Optimus" daxili istifadə üçün, məsələn, 4680 batareya hüceyrələrinin çeşidlənməsi kimi işlərdə istifadə edilir. "Tesla" 2025-ci ilə qədər "Optimus"un istehsalını 1,000 ədədə çatdırmağı planlaşdırır. "Bank of America" bu proqram üçün daha geniş təlim və hesablama resurslarının istifadəsi ilə istehsal xərclərinin 2026-cı ilə qədər əhəmiyyətli dərəcədə azaldılacağını gözləyir.  

► Gələcəkdə marja artımı və kapital cəlbi  

"Bank of America", "Tesla"nın gələcəkdə marja artımını "hardware"dən "software" xidmətlərinə keçmək potensialını vurğulayıb. Xüsusilə yüksək marjalı "FSD" və əlaqə xidmətləri bu keçidi dəstəkləyəcək. Analitiklər "Tesla"nın süni intellekt və robot texnologiyaları təşəbbüslərini genişləndirmək üçün əlavə kapital cəlbinin də müsbət qarşılanacağını düşünürlər.  

3. "BROADCOM" (NASDAQ: "AVGO")

► "HSBC" "Broadcom" üçün "saxla" ("qoruyub saxla") reytinqi ilə qiymətləndirməyə başladı

"HSBC" "Broadcom" (NASDAQ: "AVGO") şirkətini qiymətləndirməyə başlayaraq "saxla" reytinqi və 160 dollar qiymət hədəfi təyin edib. Bu qərar, əsas seqmentlərdəki yavaşlayan artım və 2026-cı maliyyə ilində ("FY26") gözlənilən çətinliklərlə əlaqədar olaraq, 2025-ci ilin ("FY25") qazanc perspektivlərinin məhdud olması ilə izah edilib.  

"Broadcom" süni intellekt sektorunda öz xüsusi silikon və "AI" şəbəkə biznesi ilə əhəmiyyətli oyunçu olaraq qalsa da, "HSBC" artım tempinin zəifləməsi ilə bağlı narahatlığını ifadə edib.  

► "ASIC" gəlirləri üzrə proqnozlar

Bankın proqnozlarına görə, 2024-cü maliyyə ili ("FY24") üçün tətbiqə xas inteqrasiya olunmuş dövrə ("ASIC") gəlirləri əvvəlki ilə nisbətən 185% artacaq. Lakin "FY25"də bu artımın kəskin şəkildə 23%-ə enəcəyi gözlənilir.  

"İki yeni müştərinin əlavə edilməsinə baxmayaraq, "çip-vafli-substrat" ("CoWoS") tutumunun bölüşdürülməsindəki yavaşlamaya görə "FY25"də "ASIC" gəlir artımının 23%-ə düşəcəyini gözləyirik," deyə "HSBC" qeyd edib.  

Bankın "FY25" üçün 10 milyard dollarlıq "ASIC" gəlir proqnozu konsensusdan 5% aşağıdır. Bu, "Broadcom"un "NVIDIA" və "AMD" (NASDAQ: "AMD") kimi rəqiblərlə ayaqlaşmaqda qarşılaşdığı çətinlikləri vurğulayır. "NVIDIA" və "AMD"nin "AI" "GPU" gəlirlərinin müvafiq olaraq 139% və 124% artacağı gözlənilir.  

► "Tomahawk 5" məhsul xəttindəki yeniliklər

"HSBC", "Broadcom"un "AI" switch məhsul xəttində, o cümlədən daha yüksək qiymətə malik "Tomahawk 5"ə keçidlə bağlı planlaşdırılmış təkmilləşdirmələri qeyd edib. Lakin "Tomahawk 5" məhsul qarışığının 30%-ni təşkil etdiyi ən nikbin ssenaridə belə, "HSBC" bu yeniliyin qazanc artımına cəmi 3% töhfə verəcəyini hesablayıb.  

► "FY26" üçün risklər və dəyərləndirmə problemləri  

"FY26" ilə bağlı "HSBC" bir sıra potensial riskləri vurğulayıb. Bunlara "Broadcom"un 2023-cü ildə əldə etdiyi "VMware" (NYSE: "VMW") ilə bağlı momentumun zəifləməsi və "Apple" (NASDAQ: "AAPL") şirkətinin daxili Wi-Fi modulları hazırlaması halında simsiz bazar payının itirilməsi daxildir.  

Dəyərləndirmə də "HSBC" üçün narahatlıq doğurur. "Broadcom" hazırda "FY25" qazancının 27 qatında ticarət edir ki, bu da tarixi orta göstəricisi olan 18 qat və "NVIDIA" və "AMD" kimi rəqiblərin dəyərləndirməsindən yüksəkdir. "Broadcom"un xüsusi süni intellekt həllərindəki liderliyinə baxmayaraq, "HSBC" daha yavaş "AI" gəlir artımı proqnozlaşdırır ki, bu da səhmə olan marağı azalda bilər.  

4. "Hewlett Packard Enterprise" (NYSE: "HPE")

► "Citi" "HPE" üçün reytinqi "al" səviyyəsinə yüksəltdi

"Citibank" analitikləri "Hewlett Packard Enterprise" (NYSE: "HPE") şirkətini "Neytral" reytinqindən "al" reytinqinə yüksəldərək, süni intellekt əsaslı güclü artımı və yaxşılaşan biznes əsaslarını əsas səbəblər kimi göstəriblər. Şirkətin qiymət hədəfi də 23 dollardan 26 dollara qaldırılıb.  

► Süni intellekt sahəsindəki uğurlar  

Analitiklər "HPE"nin süni intellekt sahəsindəki möhkəm fəaliyyətini vurğulayaraq qeyd ediblər ki, ""AI" server bazarındakı yüksəliş 2024-cü ilin dördüncü rübündə də davam edir və şirkət "AI" sistemlərində güc nümayiş etdirir."  

"HPE"nin "AI" ilə əlaqəli gəlirləri dördüncü rübdə illik müqayisədə 300%-dən çox artaraq 1.5 milyard dollara çatıb. "Citi" bu artımın 2026-cı ilə qədər illik 25%-dən çox templə davam edəcəyini proqnozlaşdırır. Artımın əsas səbəbləri kimi müəssisələrdə "AI"nin geniş tətbiqi və maye soyutma texnologiyası kimi yeniliklər göstərilib.  

► Güclü sifariş bazası  

"HPE"nin 3.5 milyard dollarlıq sifarişlərdən ibarət güclü portfeli də "Citi" analitiklərinin diqqətini çəkib. Bu, şirkətin özəl bulud "AI" həllərindəki möhkəm mövqeyini təsdiqləyir və "HPE"nin gələcək strategiyasının əsas dayağı kimi dəyərləndirilir.  

► Şəbəkə biznesində bərpa

Şəbəkə seqmentində bərpa "Citi" tərəfindən müsbət hal kimi qiymətləndirilib. Şirkət üç ardıcıl rübdə sifariş artımına nail olub.  

Dördüncü rübdə gəlirlər ardıcıl olaraq sabit qalsa da, analitiklər "Juniper"in alınmasının tamamlanmasından sonra əlavə artım gözləyirlər. "Citi" hesab edir ki, bu müqavilə 2026-cı ilə qədər hər səhmə düşən gəlirdə ("EPS") 16%-ə qədər artım təmin edə, "HPE"nin marja profilini yaxşılaşdıra və şəbəkə seqmentinin ümumi satışlara töhfəsini 25–30%-ə yüksəldə bilər.  

► Hibrid buludun artımı  

"Citi" hibrid bulud sahəsində də "HPE"nin uğurlarını qeyd edib. "Hibrid bulud gəlirləri illik müqayisədə 18%, rüblük müqayisədə isə 22% artıb və özəl buluda olan tələbat, həmçinin "HPE Alletra" saxlama həllərinin davamlı tətbiqi ilə gözləniləndən daha yaxşı nəticə göstərib."  

► "HPE" üçün server tələbatı və "AI" əsaslı imkanlar artımı diqqət mərkəzindədir  

Analitiklər "Hewlett Packard Enterprise" (NYSE: "HPE") şirkətinin davamlı artım trayektoriyasını dəstəkləyən əsas amillər kimi serverlərə olan tələbatın yaxşılaşmasını və "AI" əsaslı yeni imkanları vurğulayıblar.  

5. "CREDO TECHNOLOGY GROUP HOLDİNG LTD" (NASDAQ: "CRDO")

► "Bank of America" "Credo" üçün reytinqi iki pillə yüksəltdi

"Bank of America" analitikləri "Credo Technology" (NASDAQ: "CRDO") şirkətini "Underperform" (aşağı performans) səviyyəsindən "al" reytinqinə yüksəldərək, üçüncü rüb üzrə güclü maliyyə nəticələrindən sonra səhmlərin 30%-dən çox yüksəlişini əsas gətiriblər. Şirkətin səhmləri üçün qiymət hədəfi də əhəmiyyətli dərəcədə artırılaraq 27 dollardan 80 dollara qaldırılıb.  

► Güclü maliyyə nəticələri və optimist perspektiv  

"Credo", maliyyə ilinin üçüncü rübündə gözləntiləri üstələyib və optimist perspektiv təqdim edib. Bu, "Bank of America"nı 2026 və 2027-ci maliyyə illəri üzrə hər səhmə düşən gəlir ("EPS") proqnozlarını müvafiq olaraq 65% və 88% artıraraq 1.01 və 1.51 dollar səviyyəsinə yüksəltməyə vadar edib.  

Yeni 80 dollarlıq qiymət hədəfi, 2026-cı ilin təqvim ili üçün 60 qat qiymət/gəlir ("PE") göstəricisini əks etdirir və oxşar şirkətlərin yuxarı diapazonu ilə uyğun gəlir.  

► Yeni inkişaf modelinə keçid  

Analitiklər "Credo"nun daha yüksək mənfəət gətirən inkişaf modelinə keçidini əsaslandırıblar. Şirkətin bir neçə illik tətbiq dövrünü keçən "Active Electrical Cable" ("AEC") məhsulları, enerji-effektiv "AI" klasterlərində mühüm rol oynayır.  

► "Amazon Web Services" ilə artan əməkdaşlıq 

"Bank of America", 2025-ci maliyyə ilinin ikinci yarısında "Amazon Web Services" (NASDAQ: "AMZN") kimi əsas müştəridən artan süni intellekt tələbatının "Credo"nun gəlirlərinə müsbət təsir edəcəyini gözləyir.  

"Əvvəlki ehtiyatlı yanaşmamız "AEC" üçün məhdud bazar həcmi  proqnozlarına əsaslanırdı. Lakin "Credo"nun qazanc zəngi bu narahatlıqları aradan qaldırdı, 3x 10%-lik müştərilər və digər qonşu sahələrdə artan impuls nümayiş etdirildi," deyə BofA-nın analitik qrupu bildirib.  

► "AI" bazarından faydalanma potensialı  

Hesabatda "Credo"nun genişlənən məhsul portfeli və "NVIDIA Corporation" (NASDAQ: "NVDA") "GPU"ları, eləcə də "Amazon"un "Trainium2" "AI" çipi kimi "AI" texnologiyalarına artan təsiri vurğulanıb. Bu inkişaflar, "Credo"nun süni intellekt bumundan faydalanmaq üçün yaxşı mövqedə olduğunu göstərir.  

► Potensial risklər  

Bununla yanaşı, "Bank of America" "Credo"nun yüksək dəyərləndirilməsi, "AI" investisiya sentimentindəki dəyişikliklərə həssaslığı və "Marvell" (NASDAQ: "MRVL") Technology və "Broadcom" kimi rəqiblərlə "AEC" bazarında güclənən rəqabət kimi potensial riskləri də qeyd edib.  

Rəhim