Золото, недвижимость и акции: как сформировать успешный инвестпортфель в 2026 году - Ekspert

Одной из самых обсуждаемых тем в последнее время остаются инвестиции. Особенно заметный рост цен на золото и серебро в последние месяцы ещё больше усилил интерес к этой сфере. С одной стороны, многие рассматривают это подорожание как возможность, с другой — колеблются, опасаясь возможного снижения цен. При этом инвестиции не ограничиваются только золотом и серебром: в центре внимания также находятся недвижимость, финансовые инструменты и альтернативные способы вложений. Так какой же инвестиционный подход может оказаться наиболее успешным в 2026 году?

Как сообщил Valyuta.az финансовый эксперт Исмаил Мамедов, инвестиционные решения никогда не следует принимать, ориентируясь лишь на текущую цену одного актива:

«Входя в 2026 год, инвесторам необходимо комплексно оценивать глобальный макроэкономический баланс, монетарную политику ведущих центральных банков, геополитические риски и особенности локальной экономической структуры. В 2023–2025 годах средний уровень глобальной инфляции составлял около 4,2%. Одновременно ведущие центральные банки постепенно выходят из периода жёсткой монетарной политики и переходят к фазе консолидации процентных ставок. В экономике Азербайджана на 2025 год прогнозируется реальный рост ненефтяного сектора на уровне 3,8%, сохраняется фискальная стабильность, а отношение госдолга к ВВП остаётся низким. С демографической точки зрения средний возраст населения составляет 32,5 года, уровень урбанизации достиг 57%. В 2026 году успех будет зависеть не от “выбора одного актива”, а от “правильного построения портфеля”».

Золото и серебро — защитные активы, но не основа портфеля

Эксперт отмечает, что статистика за последние пять лет наглядно демонстрирует защитную функцию драгоценных металлов. За этот период цена золота выросла на 67%, а серебра — на 89%.

«Эти активы выполняют функцию сохранения капитала в периоды инфляции и неопределённости. Однако при использовании в качестве краткосрочного спекулятивного инструмента они несут высокий риск и должны играть в портфеле не основную, а дополняющую роль», — подчеркнул Мамедов.

Недвижимость: стабильность и разные стратегии

Рынок недвижимости, по его словам, и в 2026 году останется одним из ключевых источников стабильного дохода. В настоящее время средняя цена квадратного метра жилья в Баку составляет около 1 920 долларов США, а среднегодовая доходность от аренды — порядка 6,5%.

«В премиальном сегменте — в центральных и прибрежных районах Баку — цены уже высоки, и потенциал быстрого роста ограничен. Однако такие объекты легко сдаются в аренду и обеспечивают стабильный доход. Это выбор для инвесторов, ориентированных не на быстрый заработок, а на надёжность и устойчивость.

В среднем сегменте — в пригородах Баку, посёлках, а также в Сумгайыте и Мингячевире — ситуация иная. Здесь жильё дешевле, наблюдается рост миграции населения и, как следствие, быстро увеличивается спрос. В этом сегменте возможно получение более высокой прибыли при относительно меньших вложениях».

Отдельно эксперт отметил сельскохозяйственные земли как инструмент долгосрочных инвестиций:
«Участки, расположенные в специальных экономических зонах, благодаря государственным инфраструктурным инвестициям — в дороги, водоснабжение, производство и занятость — в перспективе могут значительно вырасти в цене. Однако доход здесь формируется не за 1–2 года, а для инвесторов, готовых проявить терпение».

Финансовые и альтернативные инструменты

Говоря о финансовых инструментах, Исмаил Мамедов выделяет стратегию стоимостного инвестирования:
«Компании, недооценённые рынком и предлагающие дивидендную доходность выше 5%, особенно в сферах энергетики, технологий, логистики и МСП, могут предоставить интересные возможности. При этом государственные, корпоративные и международные облигации играют важную роль в балансировании рисков портфеля».

Альтернативные инвестиции, по его словам, сопряжены с более высоким риском, но и с высоким потенциалом доходности. К ним относятся крипто- и блокчейн-проекты, инвестиции в стартапы. В числе приоритетных направлений — агротехнологии, финтех, «зелёная» энергетика и EdTech. Кроме того, для отдельных инвесторов альтернативой может стать рынок искусства и коллекционирования.

Управление рисками и пример портфеля

В вопросе диверсификации эксперт приводит пример портфеля со средним уровнем риска:

• золото — 10%,

• серебро — 5%,

• недвижимость в Баку — 25%,

• региональная недвижимость — 10%,

• местные акции — 20%,

• международные ETF — 15%,

• облигации — 10%,

• альтернативные инвестиции — 5%.

В валютной стратегии при сценарии стабильности предполагается курс USD/AZN на уровне 1,70, а EUR/AZN — около 1,98.

Серване Рамиханова